Chứng khoán ngày 3/12/2018 qua 'lăng kính' kỹ thuật

Giới thiệu nhận định của một số công ty chứng khoán về khả năng diễn biến thị trường ngày 3/12 qua "lăng kính" phân tích kỹ thuật.

Phân hóa mạnh giữa các dòng cổ phiếu

(Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC)

Tâm lý nhà đầu tư tiếp tục có sự thận trọng trước diễn biến phân hóa mạnh giữa các dòng cổ phiếu. Dòng tiền có thể sẽ được cải thiện rõ nét hơn khi các cơ hội đầu tư xuất hiện nhiều hơn. Điều này phụ thuộc khá nhiều vào sự chuyển biến theo hướng tích cực hơn của các nhóm cổ phiếu dẫn dắt và có tính thị trường.

Trong tuần tới, thị trường được dự báo sẽ tiếp tục đi lên và hướng đến thử thách vùng kháng cự 946-952 điểm. Tiếp nối sự hồi phục trong phiên hôm nay, chỉ số nhiều khả năng sẽ tăng điểm trong phiên đầu tuần tới. Đường SMA50 đang hướng xuống sẽ là lực cản đáng chú ý đối với đà đi lên của đường giá.

Mặt khác, dải BB vẫn đang có xu hướng đi ngang trong biên độ hẹp nên khả năng biến động mạnh theo hướng tích cực của thị trường chưa được đánh giá cao. Diễn biến của thị trường có thể sẽ tiếp tục diễn ra theo hướng phân hóa mạnh giữa các dòng cổ phiếu, với sự luân phiên hỗ trợ của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn.

Tỷ trọng danh mục tổng tiếp tục khống chế ở mức tối đa 45-50% cổ phiếu trong giai đoạn này. Tiếp tục áp dụng chiến lược “swing trading” tại các vùng hỗ trợ và kháng cự mà BVSC đề cập. Vùng kháng cự của chỉ số nằm tại 946- 952 điểm và 958-965 điểm. Vùng hỗ trợ của chỉ số nằm tại 917-922 điểm và 905-910 điểm.

Kiểm tra ngưỡng kháng cự

(Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV - BSC)

Đồ thị ngày: VN-Index chưa thể vượt qua đường viền cổ 930 điểm của mô hình 2 đáy lệch, với giá mục tiêu tại 975 điểm trong ngắn hạn. Chỉ số đồng thời cũng nằm trong mô hình tích lũy ascending triangle có cùng chung ngưỡng cản. VN-Index vẫn duy trì trên SMA20, đồng thời dải bollinger đang hướng nhẹ lên trên là cơ sở để nhận định chỉ số sẽ tiếp tục kiểm tra ngưỡng kháng cự trong tuần tới.

Đồ thị tuần: Cây nến trắng thân ngắn với bóng nền trên dài cùng với thanh khoản thấp cho thấy nỗ lực vượt cản và thu hút dòng tiền chưa thành công. Các chỉ số kỹ thuật cải thiện nhẹ, chỉ số tâm lý tăng từ 41.7 lên 50 phản ánh thị trường vẫn trạng thái trung tính chưa xác lập được xu thế. Diễn biến trong tuần vẫn cho thấy lực đỡ vùng giá thấp nhưng lại suy yếu ở vùng giá trên. Quá trình tích lũy và kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 925-930 để xác nhận xu hướng hồi phục vẫn còn diễn ra trong xu thế giằng co trong tuần tới.

Sẽ được hỗ trợ và kiểm tra lại vùng kháng cự 930 - 935 điểm

(Công ty Chứng khoán Rồng Việt - VDS)

Dấu hiệu bị kháng cự mạnh tại ngưỡng 935 điểm trong phiên trước đã tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến VN-Index và có lúc chỉ số giảm mạnh về gần mức hỗ trợ nhẹ 920 điểm. Tuy nhiên, khi gần kết phiên chỉ số đã bất ngờ được hỗ trợ và trở lại gần mức tham chiếu.Đồng thời thanh khoản gia tăng so với các phiên trước. Điều này cho thấy, chỉ số vẫn đang được kìm hãm trong biên độ hẹp tại đường EMA(26) nhưng bắt đầu có dấu hiệu cảnh báo biến động mạnh trong giai đoạn sắp tới. Chỉ báo kỹ thuật MACD vẫn tiếp tục tăng và hướng đến mục tiêu là ngưỡng cân bằng kết hợp với dấu hiệu hỗ trợ tại đường EMA(26) nên có khả năng chỉ số sẽ được hỗ trợ và kiểm tra lại vùng kháng cự 930 - 935 điểm.

HNX-Index tiếp tục chịu áp lực giảm ngay từ đầu phiên giao dịch nhưng đã hồi phục trở lại và giao dịch lưỡng lự quanh đường EMA(26) (tương ứng mức 104.5 điểm), thanh khoản gia tăng so với phiên trước nhưng vẫn ở mức thấp. Điều này cho thấy, mặc dù hồi phục nhưng chỉ số chịu nhiều áp lực của xu hướng giảm trước đó. Chỉ báo kỹ thuật MACD tiếp tục tăng và hướng đến mục tiêu là ngưỡng cân bằng, chỉ báo RSI tiếp tục tăng nhẹ. Với dấu hiệu hiện tại, có khả năng chỉ số tiếp tục dao động trong biên độ 103 – 106 điểm trong thời gian gần tới trước khi có dấu hiệu cụ thể.

Tiếp tục hồi phục

(Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - YSVN)

Hệ thống chỉ báo xu hướng của YSVN vẫn duy trì mức tăng xu hướng ngắn hạn của chỉ số VN-Index với mức cắt lỗ ở mức 909.23 điểm và mức giảm xu hướng ngắn hạn của chỉ số HNX-Index với mức kháng cự ở mức 105.20 điểm. Do đó, YSVN khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét cơ cấu lại danh mục và tiếp tục chú ý vào xu hướng của từng cổ phiếu khi thị trường vẫn chưa có sự đồng thuận cao.

Theo đồ thị tuần, thị trường có thể sẽ tiếp tục hồi phục trong tuần giao dịch tới, nhưng thị trường vẫn có khả năng sẽ biến động hẹp và xu hướng chưa rõ ràng. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM trên hai chỉ số với mức kháng cự trung hạn ở mức 983.72 điểm của chỉ số VN-Index và 112.49 điểm của chỉ số HNX-Index. Ngoài ra, tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục giảm nhẹ cho thấy chiến lược ngắn hạn vẫn là ưu tiên hạ tỷ trọng cổ phiếu trong các nhịp hồi. Do đó, YSVN khuyến nghị trung hạn vẫn chưa nên mở vị thế mua mới và tiếp tục hạ tỷ trọng cổ phiếu về mức khuyến nghị.

Cần thêm thời gian tích lũy trong vùng 920 – 940 điểm

(Công ty chứng khoán FPT - FPTS)

Trên đồ thị EOD, một nến Bullish Spinning Top xuất hiện đi kèm với cột khối lượng đạt 128 triệu đơn vị cổ phiếu, vượt ngưỡng quân bình khối lượng 20 phiên gần nhất sau 09 phiên giao dịch. Lực cầu giá thấp tịnh tiến theo chiều đi lên của đường SMA 20 và đang nỗ lực nâng đỡ chỉ số sau những rung lắc mạnh.

Xét trên đồ thị tuần, mặc dù cột khối lượng tuần này sụt giảm 8,9% so với tuần trước tuy nhiên giá trị giao dịch chỉ giảm 5,23%. Điều này cho thấy dung lượng dòng tiền vẫn đang được bảo toàn phần lớn và có dấu hiệu chuyển dịch sang nhóm các cổ phiếu Bluechips.

Đánh giá biến động ngắn hạn, vùng đáy đầu tháng 11 trên nền hỗ trợ 900 điểm đã được xác nhận bằng nến tuần tăng điểm thứ 2 liên tiếp. Tuy nhiên mức độ biến động và dòng tiền thị trường còn hạn chế nên khả năng VN-Index sẽ vẫn cần thêm thời gian tích lũy trong vùng 920 – 940 điểm trước khi kỳ vọng xuất hiện một nhịp phục hồi xa hơn.

Các chỉ báo kỹ thuật đã suy yếu rõ nét hơn

(Công ty chứng khoán KIS Việt Nam - KIS)

Ở góc độ ngắn hạn (20 ngày), chỉ số đang gặp khó tại ngưỡng kháng cự 935 điểm tương ứng với ngưỡng 38.2% Fibonacci Retracement và biên trên của Bollinger Bands. Đây sẽ là ngưỡng cản kỹ thuật cho nhịp hồi phục của chỉ số. Ngoài ra, KIS dự phóng mục tiêu của nhịp hồi phục hình thành từ đầu tháng 11 là vùng 932-950 điểm. Tín hiệu giảm điểm của phiên thứ 5 đang là tín hiệu cảnh báo. Các chỉ báo kỹ thuật đã suy yếu rõ nét hơn trong phiên hôm cuối tuần khi RSI suy yếu và đang tiệm cận đường MA (10) của chỉ báo.

Ở góc độ trung hạn, xu hướng trung hạn đang là điều chỉnh khi chỉ số phá vỡ đường trendline trung hạn đồng thời cũng đã hoàn tất mẫu hình sóng Flat (đánh dấu A-B-C) hình thành từ đầu tháng 06/2018. Kháng cự trung hạn cho VN-Index tương ứng vùng 950 điểm hay trendline vẽ từ 2016.

Mức độ rủi ro khá cao so với tỷ suất lợi nhuận đem lại

(CTCP Chứng khoán Bản Việt - VCSC)

Tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn của VN-Index, VN30 và HNX-Index duy trì ở mức tích cực và dòng tiền có vẻ như đã đổ vào thị trường mạnh hơn, thể hiện sự gia tăng KLGD trên cả hai sàn HOSE và HNX. Theo đó, kịch bản phục hồi hướng lên vùng 950 điểm của VN-Index, tạo bởi cặp đường MA100 và MA350, của VCSC vẫn được giữ nguyên. Tương ứng với vùng này của VN-Index sẽ là kháng cự 107,5 điểm của chỉ số HNX-Index. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt chỉ số theo VCSC vẫn sẽ thu hút dòng tiền trong bối cảnh tín hiệu kỹ thuật của những VNMidcap và VNSmallcap chưa thực sự rõ ràng.

Nhìn chung, thị trường vẫn đang thực hiện các nỗ lực tạo đáy và thu hút thêm sự tham gia của dòng tiền. Đây thường là giai đoạn thăm dò xu hướng, mức độ rủi ro khá cao so với tỷ suất lợi nhuận đem lại. Do đó, VCSC duy trì khuyến nghị chỉ nắm giữ một tỷ trọng cổ phiếu thấp.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nguồn: NDH